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Portugal se ha transformado en una economía de mercado bien diversificada y basada en servicios después de entrar en la Comunidad Económica Europea en 1986. Durante los últimos dos decenios, sucesivos gobiernos privatizaron muchas compañías estatales y sectores claves de la economía, incluyendo el sector financiero y las telecomunicaciones. El país se unió a la Unión Monetaria Europea en 1998 y adoptó el euro el 1 de enero del 2002.[7]
Durante los años noventa el crecimiento económico portugués se situó por encima de la media de la Unión Europea, pero cayó entre 2001 y 2008. Su producto interior bruto está cerca de los ⅔ de la media de la UE.